ตราสารหนี้คืออะไรและทำไมจึงเหมาะกับการลงทุนเพื่อเกษียณ

เมื่อพูดถึงการลงทุนเพื่อวัยเกษียณ หลายคนอาจนึกถึงหุ้นที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนสูง แต่แท้จริงแล้ว "ตราสารหนี้" (Fixed Income Instruments) ก็เป็นอีกหนึ่งสินทรัพย์ที่สำคัญอย่างยิ่ง และมักจะเป็นส่วนประกอบหลักในพอร์ตการลงทุนเพื่อเกษียณของนักลงทุนทั่วโลก ด้วยคุณสมบัติที่แตกต่างจากหุ้น ตราสารหนี้สามารถช่วยลดความผันผวนของพอร์ต และสร้างกระแสรายได้อย่างสม่ำเสมอ บทความนี้จะพาคุณไปทำความรู้จักกับตราสารหนี้และเหตุผลที่มันเหมาะกับการวางแผนเกษียณของคุณ

ตราสารหนี้คืออะไร?

ตราสารหนี้ คือหลักทรัพย์ที่แสดงสิทธิในการเป็น "เจ้าหนี้" ของผู้ลงทุน โดยผู้ออกตราสารหนี้ (เช่น รัฐบาล หรือบริษัทเอกชน) จะเป็น "ลูกหนี้" ที่มีภาระต้องชำระดอกเบี้ยให้แก่ผู้ลงทุนตามระยะเวลาที่กำหนด และคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนดไถ่ถอน

ประเภทของตราสารหนี้ที่พบบ่อยได้แก่:

พันธบัตรรัฐบาล (Government Bonds): ออกโดยรัฐบาล มีความเสี่ยงต่ำที่สุด เนื่องจากมีความน่าเชื่อถือสูง
หุ้นกู้ (Corporate Bonds): ออกโดยบริษัทเอกชน มีความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทนั้นๆ
ตั๋วเงินคลัง (Treasury Bills): ตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาล

ผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนได้รับจากตราสารหนี้เรียกว่า "ดอกเบี้ย" (Interest) หรือ "ผลตอบแทนจากการไถ่ถอน" (Yield to Maturity)

ทำไมตราสารหนี้จึงเหมาะกับการลงทุนเพื่อเกษียณ?

ตราสารหนี้มีคุณสมบัติเฉพาะตัวที่ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับการวางแผนเกษียณ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับหุ้น:

ความมั่นคงและลดความผันผวน:
ตราสารหนี้มีความผันผวนของราคาน้อยกว่าหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อตลาดหุ้นมีความผันผวนสูง การมีตราสารหนี้ในพอร์ตจะช่วยลดแรงกระแทก ทำให้พอร์ตโดยรวมของคุณมีความมั่นคงมากขึ้น ถือเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยรักษาเงินต้นได้ดี
สร้างกระแสรายได้ที่สม่ำเสมอ:
คุณจะได้รับดอกเบี้ยตามกำหนดเวลาที่แน่นอน (เช่น ทุก 3 เดือน 6 เดือน หรือปีละครั้ง) ซึ่งช่วยให้คุณมีกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้ และเป็นประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อเข้าสู่วัยเกษียณที่คุณต้องการรายได้ที่แน่นอนเพื่อใช้จ่าย
เป็นกันชนยามตลาดผันผวน:
ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำ ตราสารหนี้มักจะมีมูลค่าที่ไม่ลดลงมากนัก หรือบางครั้งอาจเพิ่มขึ้นด้วยซ้ำ (ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยลดลง) ทำให้ทำหน้าที่เป็น "สินทรัพย์ปลอดภัย" (Safe Haven Asset) ที่ช่วยถ่วงดุลความเสี่ยงของพอร์ตโดยรวม
รักษากำลังซื้อ:
แม้ผลตอบแทนจะไม่สูงเท่าหุ้น แต่ก็มักจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ ทำให้เงินของคุณสามารถเติบโตได้บ้าง และช่วยรักษากำลังซื้อของเงินในระยะยาวได้ดีกว่าการฝากธนาคารอย่างเดียว
คาดการณ์ผลตอบแทนได้ง่ายกว่า:
โดยส่วนใหญ่แล้ว ผลตอบแทนที่คุณจะได้รับจากตราสารหนี้จะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า ทำให้ง่ายต่อการวางแผนกระแสเงินสดและเป้าหมายทางการเงินของคุณ

การใช้ตราสารหนี้ในแผนเกษียณ

วิธีการนำตราสารหนี้มาใช้ในพอร์ตการลงทุนเพื่อเกษียณจะแตกต่างกันไปตามช่วงอายุและความเสี่ยงที่ยอมรับได้:

วัยหนุ่มสาว (Early Career):
ในวัยนี้ คุณมีระยะเวลาการลงทุนยาวนาน สามารถรับความเสี่ยงได้สูง จึงอาจมีสัดส่วนตราสารหนี้น้อย (เช่น 10-30%) เน้นการลงทุนในหุ้นเพื่อสร้างการเติบโตของเงินต้น
วัยกลางคน (Mid-Career):
เริ่มเพิ่มสัดส่วนตราสารหนี้ขึ้นเล็กน้อย (เช่น 30-50%) เพื่อรักษาสมดุลของพอร์ต และเริ่มเตรียมความพร้อมสำหรับการเกษียณ
ใกล้เกษียณ (Pre-Retirement) และวัยเกษียณ (Retirement):
ในช่วงนี้เป็นช่วงที่ควรมีสัดส่วนตราสารหนี้สูง (เช่น 50-80% หรือมากกว่านั้น) เพื่อลดความผันผวนของพอร์ต รักษาเงินต้น และสร้างกระแสรายได้ที่แน่นอนเพื่อใช้จ่ายหลังเกษียณ

การลงทุนในตราสารหนี้สามารถทำได้โดยตรง เช่น การซื้อพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ที่ออกใหม่ หรือที่ง่ายกว่านั้นคือการลงทุนผ่าน "กองทุนรวมตราสารหนี้" ซึ่งมีผู้จัดการกองทุนมืออาชีพดูแลการลงทุนให้ และมีการกระจายความเสี่ยงไปในตราสารหนี้หลายๆ ตัว

สรุปคือ ตราสารหนี้ไม่ใช่สินทรัพย์ที่น่าตื่นเต้นที่สุด แต่เป็นส่วนประกอบที่สำคัญและจำเป็นอย่างยิ่งในการสร้างพอร์ตการลงทุนเพื่อเกษียณที่สมดุลและมั่นคง ช่วยให้คุณสามารถนอนหลับได้อย่างสบายใจ แม้ในยามที่ตลาดหุ้นผันผวน

"ตราสารหนี้คือสมอที่ยึดพอร์ตการลงทุนของคุณให้มั่นคง ไม่ว่าคลื่นลมในตลาดจะรุนแรงเพียงใด"